ドル建て保険の為替手数料の差が運用に与える影響
ドル建て保険と為替手数料
日本円を外貨に替える際には、銀行であろうが、証券会社であろうが、保険会社であろうが、為替手数料が発生します。
そして外貨を日本円に戻す時も然りです。
この為替手数料は各会社が自社独自で定めており、非常に安く設定している会社もあれば、少々割高に感じる金額で設定している会社もあります。
ドル建て保険に加入すると、ドルのまま保険料を支払ったり、ドルのまま受け取ったりすることは可能ですが、ほとんどの方は、保険料を支払うたびに、そして保険金・解約返戻金を受け取るたびに、その時点での為替レートで換算する必要があります。
今回は、各社が定めている為替手数料が返戻率にどのように影響を及ぼすのかを検証してみたいと思います。
仲値と為替レート
ドル建て保険を取り扱っている保険会社は、各社が指標（もしくは取引）としている銀行が公示する、外貨を売買する時の基準値「仲値（TTM）」に、各社独自が定めている為替手数料を加算・減算して、保険料の支払いレート、保険金・解約返戻金の受け取りレートを毎営業日決定しています。
どの銀行が公示している仲値を参考にしているかは、保険会社によって異なり、また公示自体は午前10時に行われますが、レートはリアルタイムで変動しているため、どの時間帯のレートを採用しているかも保険会社によって異なります。
そのため、各保険会社の「仲値」が同じ数値であるとは限らず、日によっては高い・低いといった差が必ず生じています。
各保険会社が指標としている銀行
ドル建て保険で代表的な6社、ソニー生命、メットライフ生命、プルデンシャル生命、ジブラルタ生命、三井生命、マニュライフ生命が指標としている銀行を見てみます。
各社の為替手数料代表的な6社の為替手数料を確認しておきます。為替手数料の差が運用に与える影響まず、仲値（TTM）が各社同一の値でないため、単純な比較が非常に難しくなります。偶然にも、2018年1月31日において、ソニー生命とメットライフ生命の仲値が「1ドル＝108.79円」と同一であり、指標としている銀行も三菱東京ＵＦＪ銀行と同じなため、ソニー生命とメットライフ生命で比較を行ってみたいと思います。ソニー生命とメットライフ生命の為替手数料は、その差50倍もの開きがあります。試算条件契約年齢：30歳男性 保険金額：100,000ドル 保険料払込期間：60歳 の条件で、ソニー生命：米ドル建終身保険、メットライフ生命：ＵＳドル建終身保険ドルスマート、にそれぞれ加入した場合を前提とします。
日本円換算後の差2018年1月31日時点での、ソニー生命のTTS(円を外貨に交換する時のレート)は1ドル＝108.8円、TTB(外貨を円に交換する時のレート)は1ドル＝108.78円、メットライフ生命のTTSは1ドル＝109.29円、TTBは1ドル＝108.29円、為替手数料の差の割合は変わることがないため、仮に30年間ずっとこのままのTTSとTTBだったとした場合、それぞれで支払う日本円の金額と受け取る日本円での金額を算出します。ドルベースと円ベースでの返戻率の差ソニー生命の場合、為替手数料は片道0.01円とかなり安い費用となっているため、ドルベースでの解約返戻率110.53％に対し、日本円での解約返戻率は110.51％と、為替手数料が与える影響はたった「0.02％」でした。しかし一方、為替手数料が片道0.5円と高めのメットライフ生命の場合、ドルベースでの解約返戻率が107.61％に対し、日本円での解約返戻率は106.62％となり、「約１％」も返戻率を下げてしまいました。1％という値は、約9万円と同額です。ドル建て保険の為替手数料の差が運用に与える影響のまとめ実際の日本円で支払う金額、受け取る金額で試算を行いましたが、やはり為替手数料が割高な商品は運用に大きくマイナスに働いてしまうようです。ドルベースだけの返戻率だけに魅力を感じてしまっても、一歩立ち止まって、為替手数料の大小をしっかりと確認したほうがよさそうです。そう考えると、ソニー生命の為替手数料片道0.01円は、非常に運用効率にプラスに働く数値だと思います。
| 保険会社名 | 指針としている銀行 | ||
|---|---|---|---|
| ソニー生命 | 三菱東京ＵＦＪ銀行 | ||
| メットライフ生命 | 三菱東京ＵＦＪ銀行 | ||
| プルデンシャル生命 | 三菱東京ＵＦＪ銀行 | ||
| ジブラルタ生命 | 三井住友銀行 | ||
| 三井生命 | 三井住友銀行 | ||
| マニュライフ生命 | 三菱東京ＵＦＪ銀行 | ||
| 保険会社名 | 円→ドル | ドル→円 | 為替手数料合計 |
| 【ソニー生命】 | 0.01円 | 0.01円 | 0.02円 |
| 【ジブラルタ生命】 | 0.5円 | 0.01円 | 0.51円 |
| 【プルデンシャル生命】 | 0.25円 | 0.25円 | 0.5円 |
| 【メットライフ生命】 | 0.5円 | 0.5円 | 1.0円 |
| 【三井生命】 | 0.25円 | 0.25円 | 0.5円 |
| 【マニュライフ生命】 | 0.5円 | 0.01円 | 0.51円 |
| 月払い保険料 | 保険料合計額 | 60歳時点解約返戻金 | 解約返戻率 |
| 139.10ドル | 50,076ドル | 55,350ドル | 110.53％ |
| 月払い保険料 | 保険料合計額 | 60歳時点解約返戻金 | 解約返戻率 |
| 148.00ドル | 53,280ドル | 57,330ドル | 107.61％ |
| ①支払い保険料 | 50,076ドル | ||
| TTS | 108.8円 | ||
| 円換算支払い保険料 | 5,448,268円 | ||
| ②解約返戻金 | 55,350ドル | ||
| TTB | 108.78円 | ||
| 円換算時金額 | 6,020,973円 | ||
| ③解約返戻率 | 6,020,973円 ÷ 5,448,268円 × 100 ＝ 110.51％ | ||
| ①支払い保険料 | 53,280ドル | ||
| TTS | 109.29円 | ||
| 円換算支払い保険料 | 5,822,971円 | ||
| ②解約返戻金 | 57,330ドル | ||
| TTB | 108.29円 | ||
| 円換算時金額 | 6,208,265円 | ||
| ③解約返戻率 | 6,208,265円 ÷ 5,822,971円 × 100 ＝106.62％ | ||
| ドルベース 解約返戻率 | 110.53% | ||
| 円ベース 解約返戻率 | 110.51% | ||
| 為替手数料が与える影響 | 0.02% | ||
| ドルベース 解約返戻率 | 107.61% | ||
| 円ベース 解約返戻率 | 106.62% | ||
| 為替手数料が与える影響 | 0.99% | ||